- Los mercados de valores se recuperaron desde el 2023 y todos los índices principales, excepto la Bolsa de Valores de Shanghái, terminaron el primer semestre en términos positivos, respaldados por datos económicos resilientes, un aumento continuo del interés en la IA y recortes anticipados de las tasas de interés.
- Los ingresos totales de las IPO a nivel mundial fueron de 49.000 millones de dólares, un 16% menos que en el primer semestre de 2024. Las Américas y EMEA fueron los principales contribuyentes, ya que los mercados occidentales compensan parcialmente la menor actividad de las IPO en China continental y Hong Kong.
- Los ingresos de las IPO europeas en la primera mitad del año se han más que cuadruplicado, lo que representa más del 25% de los ingresos de las IPO globales, y los ingresos en Estados Unidos casi se han duplicado en comparación con el mismo período del año pasado.
- En general, hay señales alentadoras para los mercados occidentales, ya que el portfolio de candidatos continúa aumentando, y si bien es probable que haya episodios de volatilidad, esperamos que los mercados se mantengan sólidos a medida que las perspectivas económicas se vuelven más favorables.
A pesar de la incertidumbre geopolítica y económica, América ha mostrado un notable desempeño, aumentando sus ganancias por IPO en un 78% en este período, impulsadas por la solidez de los datos económicos y el creciente interés en la inteligencia artificial (IA). PwC ha lanzado su informe Global IPO Watch H1 2024, que ofrece un análisis detallado del desempeño del mercado de Ofertas Públicas Iniciales (OPI) durante los primeros seis meses del año.
Recuperación de los mercados de valores
Los mercados de valores han recuperado los niveles registrados en 2023, con el índice mundial MSCI creciendo un 11% en la primera mitad de 2024. El S&P 500 lidera este crecimiento con un aumento del 14%, gracias al interés en empresas vinculadas a la IA. El FTSE 100 y el Stoxx 600 también finalizaron el período con resultados positivos, subiendo un 6% y un 7% respectivamente, debido a la mayor confianza en los valores europeos respaldada por datos económicos sólidos.
Ganancias globales
Las ganancias globales por IPO fueron de US$49.000 millones, lo que representó una disminución del 16% en comparación con el primer semestre de 2023. Esta disminución se debió principalmente a la ralentización de la actividad en China continental y Hong Kong, donde las ganancias se redujeron un 82%. Sin embargo, esta caída se vio parcialmente compensada por el sólido desempeño en América y Europa.
Desempeño regional
En América, las ganancias por IPO aumentaron un 78%, alcanzando los US$17.600 millones en el primer semestre de 2024, comparado con los US$9.900 millones del mismo período en 2023. El mercado estadounidense realizó tres de las diez principales operaciones del primer semestre. Las perspectivas a largo plazo para Estados Unidos son prometedoras, respaldadas por un entorno de mercado favorable, crecimiento económico continuado y posibles recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.
"El notable crecimiento en las ganancias en América refleja la confianza de los inversores en la región y la fortaleza de sus mercados económicos. Esperamos que esta tendencia positiva continúe, especialmente con las perspectivas favorables de recortes en las tasas de interés”, señaló Eduardo Loiacono, socio de PwC Argentina de la práctica de Capital Markets.
Sectores destacados
- Industrial y Consumo: los sectores industriales y de consumo lideraron la emisión de IPO, con US$8.300 millones y US$14.800 millones respectivamente en ganancias globales. La confianza de los consumidores ha aumentado a medida que la inflación se estabiliza, proporcionando un mejor entorno de mercado para las empresas de estos sectores.
- Tecnología: el sector de tecnología descendió del primer puesto al sexto debido a un enfoque en empresas más maduras que buscan ganancias y flujos de caja, además de crecimiento.
Perspectivas futuras
A pesar de la volatilidad geopolítica y las próximas elecciones en países clave, las perspectivas para el mercado en Occidente siguen siendo sólidas. Se anticipa que los recortes de tasas de interés y la estabilización de la inflación proporcionarán un entorno favorable para las empresas que buscan realizar IPO en el segundo semestre de 2024 y en adelante.
"Este mercado en Estados Unidos continuó registrando un crecimiento positivo y moderado en 2024, superando los niveles de 2023. Con un entorno de previsiones económicas favorables, esperamos un buen final para el 2024, a pesar de la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales en Estados Unidos", concluyó Eduardo Loiacono.
